Les gestionnaires de fonds spéculatifs les plus rémunérateurs de la pandémie

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Aujourd’hui, Institutional Investor a dévoilé la 20e édition de son Liste riche, l’un des classements les plus suivis de la performance des gérants de hedge funds. Chaque année, les magnats de la finance examinent les estimations du magazine sur les fortunes qui ont le plus augmenté.

L’année dernière, les 25 meilleurs managers ont gagné 32 milliards de dollars alors même que l’économie s’effondrait et que les marchés vacillaient. Dans l’ensemble, les hedge funds retourné 11,6 pour cent l’année dernière, selon Hedge Fund Research, leur meilleure performance depuis une décennie, mais pas suffisamment pour suivre le rythme du S&P 500, qui était en hausse de 16%.

«Ce n’est peut-être pas convenable, mais cela reste un fait», ont écrit les rédacteurs en chef du magazine.

Voici les meilleurs revenus, selon la liste:

  • Izzy Englander de Millennium Management, qui a gagné environ 3,8 milliards de dollars et dont le fonds phare a produit un rendement de 26%.

  • Jim Simons de Renaissance Technologies, qui a gagné 2,6 milliards de dollars et dont le produit phare a généré un rendement de 76% (mais dont le fonds ouvert aux investisseurs extérieurs a perdu beaucoup).

  • Chase Coleman de Tiger Global Management, qui a gagné 2,5 milliards de dollars et dont le principal fonds a rapporté 48%.

  • Ken Griffin de Citadel, qui a gagné 1,8 milliard de dollars et dont le fonds principal a rapporté 24%. (L’entreprise a fait les gros titres pour d’autres raisons aussi.)

  • Steve Cohen de Point72 Asset Management et David Tepper d’Appaloosa Management ont tous deux gagné environ 1,7 milliard de dollars.

  • Le reste des meilleurs: Philippe Laffont de Coatue Management (1,6 milliard de dollars), Andreas Halvorsen de Viking Global Investors et Scott Shleifer de Tiger Global (tous deux 1,5 milliard de dollars), et Bill Ackman de Pershing Square Capital Management (1,4 milliard de dollars).

Nouvelles restrictions pour le programme de protection des chèques de paie. Pendant deux semaines à compter du mercredi, seules les entreprises de moins de 20 employés sera éligible pour demander des prêts du programme d’aide d’urgence propice aux pépins. Par ailleurs, la Small Business Administration révisera la façon dont elle calcule les prêts pour aider les travailleurs autonomes.

Boeing demande la mise à la terre d’un autre de ses modèles d’avion. La compagnie a recommandé un arrêt mondial des vols utilisant son Modèle 777 avec un moteur Pratt & Whitney particulier. Le déménagement est venu après un vol United Airlines a subi une panne de moteur au-dessus du Colorado, déversant des débris sur les quartiers avant d’atterrir en toute sécurité à Denver.

Les marchés énergétiques du Texas font l’objet d’un examen minutieux. L’État est uniquement indépendant et réseau électrique largement déréglementé a été critiqué pour être mal préparé pour les violentes tempêtes hivernales de la semaine dernière et pour avoir sellé certains clients avec des milliers de dollars en factures d’électricité.

Bonne nouvelle pour Pfizer et le vaccin Covid-19 de BioNTech. Les données d’Israël ont montré qu’une seule dose a évité 75% des infections, potentiellement renforçant les arguments pour retarder les seconds coups. (La recherche n’a pas déterminé la durée de la protection à dose unique.) Les sociétés pharmaceutiques ont également annoncé que leur vaccin pourrait être stocké en toute sécurité dans des congélateurs standard pendant jusqu’à deux semaines, ce qui pourrait signifier qu’il peut être déployé plus largement.

Une faille de sécurité met en évidence les faiblesses de Clubhouse. Un utilisateur non identifié audio diffusé depuis plusieurs salons de discussion le réseau social de plus en plus populaire vers un site Web tiers. L’Observatoire Internet de Stanford, qui a d’abord souligné les préoccupations concernant la confidentialité sur Clubhouse, a averti que les utilisateurs devraient supposer que toutes leurs activités sur l’application sont publiques et enregistrées.

Le fabricant de gril haut de gamme a interrogé des banques d’investissement ces dernières semaines pour ce qui pourrait être une vente ou une introduction en bourse, selon DealBook. Traeger, qui a un bénéfice d’exploitation d’environ 160 millions de dollars, connaît une croissance rapide: les ventes ont augmenté de plus de 20% l’an dernier. La société espère une valorisation supérieure à 3 milliards de dollars, ce qui peut être trop élevé pour un acheteur mais pourrait correspondre à l’appétit du marché public. La société de capital-investissement AEA Investors, qui a acquis le contrôle de Traeger en 2017 pour un montant non divulgué, a refusé de commenter.

Les ventes de grillades ont explosé pendant la pandémie, tandis que les gens coincés à la maison allumaient le barbecue. Les barbecues à granulés de bois de Traeger peuvent coûter des milliers de dollars et sont équipés de la technologie Wi-Fi («WiFire») pour ajuster les réglages de chaleur à partir d’un smartphone. Les grillades à la maison pourraient ralentir à mesure que les économies rouvriraient et que les gens passeraient moins de temps à la maison, mais dans ce cas, Traeger vend également des accessoires et des grils conçus pour les voyages.

Traeger est la dernière entreprise qui cherche à capitaliser sur une crise pandémique, testant les primes élevées que les investisseurs sont prêts à débourser. McCormick payé 800 millions de dollars acheter de la sauce piquante Cholula alors que la cuisine maison a poussé les ventes d’épices, et Hormel payé 3,35 milliards de dollars pour racheter l’entreprise jadis bloquée Planters de Kraft Heinz alors que les consommateurs recherchaient des aliments réconfortants. Les actions de Yeti, fabricant de glacières sophistiquées, ont plus que doublé au cours de l’année écoulée, ce qui lui confère une capitalisation boursière de 6,5 milliards de dollars.


– Ben Casselman du Times sur les attentes croissantes des économistes un boom économique suralimenté peut venir à la fin de la pandémie.


Le prix du Bitcoin établir un autre record au cours du week-end, passant brièvement au-dessus de 58 000 $ par pièce. Et Elon Musk tweeté à ce sujet, cimentant son statut de crypto bailleurs de fonds de haut niveau.

Tesla devrait faire plus de bénéfices en achetant Bitcoin qu’en vendant des voitures électriques, selon une note de recherche de Daniel Ives chez Wedbush Securities. Il y a quelques semaines, l’entreprise a déclaré qu’elle avait acheté 1,5 milliard de dollars en Bitcoin afin de diversifier son bilan. L’augmentation rapide du Bitcoin depuis lors implique un gain, sur le papier, d’environ 1 milliard de dollars; c’est plus que ce que Tesla a gagné en vendant des voitures l’année dernière, la première fois un bénéfice en année pleine. (Tesla a également tiré davantage parti d’une autre entreprise tangentielle, en vendant des crédits d’énergie renouvelable à d’autres constructeurs automobiles.)

Est-ce que plus d’entreprises à présent suivre son exemple? Des chiffres criards comme celui-ci pourraient inciter les directeurs financiers à réfléchir à deux fois aux liquidités et aux obligations à faible rendement figurant sur leur bilan. «C’est clairement un bon investissement initial et une tendance que nous prévoyons pourrait avoir un effet d’entraînement pour d’autres sociétés ouvertes au cours des 12 à 18 prochains mois», a écrit M. Ives. Il s’attend à ce que moins de 5% des entreprises publiques transforment les liquidités des entreprises en crypto-monnaie, ce qui encore un grand saut.


  • La Chambre devrait adopter la décision du président Biden Facture de relance de 1,9 billion de dollars à la fin de la semaine, probablement dans un vote en ligne du parti. Le Sénat pourrait la reprendre peu après.

  • Le président de la Fed Jay Powell témoigne devant le Congrès mardi et mercredi, et soulignera très probablement la nécessité de plus de relance économique.

  • Mardi, HSBC publie des résultats, et la banque peut également annoncer des mesures pour transférer les hauts dirigeants de Londres à Hong Kong Rapports du Financial Times.

  • Les autres faits saillants des bénéfices comprennent Home Depot mardi, Nvidia mercredi, Airbnb et Salesforce jeudi, et Berkshire Hathaway samedi, lorsque la lettre annuelle largement suivie de Warren Buffett sur l’état des affaires, des marchés et de la politique est également attendue.

Offres

  • Aujourd’hui dans les SPAC: Elliott Management, Michael Dell et l’ancien chef de Xerox Ursula Burns ont tous déposés pour recueillir des fonds par chèque en blanc. Et les magnats asiatiques sont aussi désireux d’entrer dans le jeu. (Bloomberg, WSJ)

  • Un groupe d’investisseurs activistes chercherait neuf des 12 sièges du conseil d’administration de la chaîne de grands magasins Kohl’s. (WSJ)

  • LVMH rachète la moitié d’Armand de Brignac, la marque de champagne de Jay-Z, dans le pari que le marché du «super luxe» – une bouteille peut coûter jusqu’à 65 000 $ – rebondira après la pandémie. (À PRÉSENT)

Politique et politique

  • L’administration Trump a tranquillement et inhabituellement levé les sanctions contre le magnat minier israélien Dan Gertler dans ses derniers jours, après avoir fait pression sur des personnes comme Alan Dershowitz. (À PRÉSENT)

Technologie

  • La société de capital-risque Sequoia a déclaré aux investisseurs qu’elle avait été piratée et que certaines de leurs informations personnelles et financières avaient peut-être été volées. (Axios)

  • Les hôtes mécontents des politiques de pandémie d’Airbnb emmènent leurs affaires ailleurs. (À PRÉSENT)

  • Le régulateur britannique de la concurrence a déclaré aux géants américains de la technologie de s’attendre à une série d’enquêtes sur leurs pratiques commerciales cette année. (FT)

Le meilleur du reste

  • L’ampleur des positions de vente à découvert sur les actions américaines a considérablement chuté depuis la frénésie du stock meme. (Axios)

  • McKinsey est critiqué pour son rôle dans le lent déploiement des vaccins en France. (À PRÉSENT)

  • «L’économie de l’ennui» (À PRÉSENT)

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